22.Pensionsrückstellungen und ähnliche Verpflichtungen

Für Leistungen nach Beendigung des Arbeitsverhältnisses wurden im Falle von leistungsorientierten Versorgungszusagen Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen gebildet.

Die Nettoverpflichtung aus leistungsorientierten Versorgungszusagen wurde wie folgt bilanziert:

Bilanzausweis der Nettoverpflichtung

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pensionszusagen

 

Andere Leistungszusagen

 

Gesamt

 

 

31.12.2019

 

31.12.2020

 

31.12.2019

 

31.12.2020

 

31.12.2019

 

31.12.2020

 

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen

 

1.818

 

1.977

 

147

 

146

 

1.965

 

2.123

Inland

 

1.699

 

1.862

 

 

 

1.699

 

1.862

Ausland

 

119

 

115

 

147

 

146

 

266

 

261

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Vermögenswerte aus überdotierten Pensionsplänen

 

2

 

2

 

 

 

2

 

2

Inland

 

2

 

2

 

 

 

2

 

2

Ausland

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Nettoverpflichtung

 

1.816

 

1.975

 

147

 

146

 

1.963

 

2.121

Inland

 

1.697

 

1.860

 

 

 

1.697

 

1.860

Ausland

 

119

 

115

 

147

 

146

 

266

 

261

Die Aufwendungen für leistungsorientierte Pensionspläne sowie für andere Leistungszusagen enthielten die folgenden Bestandteile:

Aufwendungen für leistungsorientierte Versorgungszusagen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pensionszusagen

 

Andere Leistungszusagen

 

 

Inland

 

Ausland

 

Gesamt

 

Ausland

 

 

2019

 

2020

 

2019

 

2020

 

2019

 

2020

 

2019

 

2020

 

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

Laufender Dienstzeitaufwand

 

83

 

97

 

15

 

11

 

98

 

108

 

2

 

2

Dienstzeitaufwand für frühere Jahre

 

16

 

12

 

 

 

16

 

12

 

 

Planabgeltungen

 

 

 

–9

 

 

–9

 

 

 

Dienstzeitaufwand

 

99

 

109

 

6

 

11

 

105

 

120

 

2

 

2

Aufzinsungsaufwand aus Versorgungsansprüchen

 

61

 

41

 

24

 

15

 

85

 

56

 

5

 

4

Zinsertrag aus Planvermögen

 

–40

 

–24

 

–20

 

–12

 

–60

 

–36

 

 

Nettozins

 

21

 

17

 

4

 

3

 

25

 

20

 

5

 

4

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Gesamtaufwand

 

120

 

126

 

10

 

14

 

130

 

140

 

7

 

6

Darüber hinaus wurden im Geschäftsjahr 2020 Aufwendungen aus Neubewertungen der Nettoverpflichtung aus leistungsorientierten Versorgungsplänen von 130 Mio. € (Vorjahr: 439 Mio. €) erfolgsneutral im sonstigen Ergebnis berücksichtigt. Diese beziehen sich mit 119 Mio. € (Vorjahr: 427 Mio. €) auf Pensionsverpflichtungen und mit 11 Mio. € (Vorjahr: 12 Mio. €) auf andere Leistungszusagen.

Die Entwicklung der Nettoverpflichtung aus leistungsorientierten Versorgungsplänen stellte sich wie folgt dar:

Entwicklung des Anwartschaftsbarwerts der Pensionszusagen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2019

 

2020

 

 

Inland

 

Ausland

 

Gesamt

 

Inland

 

Ausland

 

Gesamt

 

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

01.01.

 

3.390

 

825

 

4.215

 

4.154

 

790

 

4.944

Desinvestitionen

 

–4

 

 

–4

 

–3

 

–3

 

–6

Laufender Dienstzeitaufwand

 

83

 

17

 

100

 

97

 

13

 

110

Dienstzeitaufwand für frühere Jahre

 

16

 

 

16

 

12

 

 

12

Gewinne (–) / Verluste (+) aus Planabgeltung

 

 

–9

 

–9

 

 

 

Nettozins

 

61

 

30

 

91

 

41

 

19

 

60

Versicherungsmathematische Gewinne (–) / Verluste (+)

 

647

 

85

 

732

 

225

 

69

 

294

davon aufgrund veränderter finanzieller Parameter

 

644

 

92

 

736

 

223

 

64

 

287

davon aufgrund veränderter demografischer Parameter

 

 

–4

 

–4

 

 

–4

 

–4

davon aufgrund von Erwartungsanpassungen

 

3

 

–3

 

 

2

 

9

 

11

Arbeitnehmerbeiträge

 

9

 

1

 

10

 

10

 

1

 

11

Zahlungen für Planabgeltung1, 2

 

 

–123

 

–123

 

8

 

–8

 

Gezahlte Versorgungsleistungen aus dem Planvermögen2

 

–21

 

–44

 

–65

 

–28

 

–41

 

–69

Gezahlte Versorgungsleistungen vom Unternehmen

 

–27

 

–10

 

–37

 

–29

 

–17

 

–46

Währungsänderungen

 

 

18

 

18

 

 

–52

 

–52

31.12.

 

4.154

 

790

 

4.944

 

4.487

 

771

 

5.258

davon andere Leistungszusagen

 

 

148

 

148

 

 

147

 

147

1

Zahlungen für Planabgeltung können Übertragungen von anderen sowie an andere Unternehmen im Zuge von Mitarbeiterwechseln beinhalten, für die Leistungszusagen in einem „Multi-Employer-Plan“ gewährt werden, der von der abgebenden und aufnehmenden Gesellschaft als Versorgungsplan geführt wird.

2

Anpassung der Vorjahreswerte aufgrund einer Planabgeltung in den USA

Entwicklung des Planvermögens zum beizulegenden Zeitwert

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2019

 

2020

 

 

Inland

 

Ausland

 

Gesamt

 

Inland

 

Ausland

 

Gesamt

 

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

01.01.

 

2.202

 

571

 

2.773

 

2.457

 

526

 

2.983

Desinvestitionen

 

 

 

 

–1

 

–3

 

–4

Nettozins

 

40

 

20

 

60

 

24

 

12

 

36

Erträge (+) / Aufwendungen (–) aus Planvermögen ohne bereits als Zinsergebnis erfasste Beträge

 

210

 

83

 

293

 

116

 

47

 

163

Arbeitgeberbeiträge

 

17

 

9

 

26

 

43

 

10

 

53

Arbeitnehmerbeiträge

 

9

 

1

 

10

 

10

 

1

 

11

Zahlungen für Planabgeltung1, 2

 

 

–123

 

–123

 

6

 

–7

 

–1

Gezahlte Versorgungsleistungen aus dem Planvermögen2

 

–21

 

–44

 

–65

 

–28

 

–41

 

–69

Währungsänderungen

 

 

9

 

9

 

 

–35

 

–35

31.12.

 

2.457

 

526

 

2.983

 

2.627

 

510

 

3.137

davon andere Leistungszusagen

 

 

1

 

1

 

 

1

 

1

1

Zahlungen für Planabgeltung können Übertragungen von anderen sowie an andere Unternehmen im Zuge von Mitarbeiterwechseln beinhalten, für die Leistungszusagen in einem „Multi-Employer-Plan“ gewährt werden, der von der abgebenden und aufnehmenden Gesellschaft als Versorgungsplan geführt wird.

2

Anpassung der Vorjahreswerte aufgrund einer Planabgeltung in den USA

Entwicklung der Auswirkung der Vermögensobergrenze

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2019

 

2020

 

 

Inland

 

Ausland

 

Gesamt

 

Inland

 

Ausland

 

Gesamt

 

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

01.01.

 

 

2

 

2

 

 

2

 

2

Neubewertung der Veränderung der Ansatzobergrenze für Planvermögen

 

 

 

 

 

–1

 

–1

Währungsänderungen

 

 

 

 

 

–1

 

–1

31.12.

 

 

2

 

2

 

 

 

davon andere Leistungszusagen

 

 

 

 

 

 

Entwicklung der bilanzierten Nettoverpflichtung

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2019

 

2020

 

 

Inland

 

Ausland

 

Gesamt

 

Inland

 

Ausland

 

Gesamt

 

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

01.01.

 

1.188

 

256

 

1.444

 

1.697

 

266

 

1.963

Desinvestitionen

 

–4

 

 

–4

 

–2

 

 

–2

Laufender Dienstzeitaufwand

 

83

 

17

 

100

 

97

 

13

 

110

Dienstzeitaufwand für frühere Jahre

 

16

 

 

16

 

12

 

 

12

Gewinne (–) / Verluste (+) aus Planabgeltung

 

 

–9

 

–9

 

 

 

Nettozins

 

21

 

10

 

31

 

17

 

7

 

24

Versicherungsmathematische Gewinne (–) / Verluste (+)

 

647

 

85

 

732

 

225

 

69

 

294

Erträge (–) / Aufwendungen (+) aus Planvermögen ohne bereits als Zinsergebnis erfasste Beträge

 

–210

 

–83

 

–293

 

–116

 

–47

 

–163

Neubewertung der Veränderung der Ansatzobergrenze für Planvermögen

 

 

 

 

 

–1

 

–1

Arbeitgeberbeiträge

 

–17

 

–9

 

–26

 

–43

 

–10

 

–53

Arbeitnehmerbeiträge

 

 

 

 

 

 

Zahlungen für Planabgeltung1

 

 

 

 

2

 

–1

 

1

Gezahlte Versorgungsleistungen aus dem Planvermögen

 

 

 

 

 

 

Gezahlte Versorgungsleistungen vom Unternehmen

 

–27

 

–10

 

–37

 

–29

 

–17

 

–46

Gezahlte Planverwaltungskosten aus dem Planvermögen

 

 

 

 

 

 

Währungsänderungen

 

 

9

 

9

 

 

–18

 

–18

31.12.

 

1.697

 

266

 

1.963

 

1.860

 

261

 

2.121

davon andere Leistungszusagen

 

 

147

 

147

 

 

146

 

146

1

Zahlungen für Planabgeltung können Übertragungen von anderen sowie an andere Unternehmen im Zuge von Mitarbeiterwechseln beinhalten, für die Leistungszusagen in einem „Multi-Employer-Plan“ gewährt werden, der von der abgebenden und aufnehmenden Gesellschaft als Versorgungsplan geführt wird.

Die Versorgungsverpflichtungen entfielen im Wesentlichen auf Deutschland (85 %; Vorjahr: 84 %) und die USA (11 %; Vorjahr: 12 %). Die Ansprüche aus den Versorgungsplänen bestanden in Deutschland zu rund 61 % (Vorjahr: 63 %) gegenüber aktiven Mitarbeitern, zu rund 31 % (Vorjahr: 29 %) gegenüber Pensionären und Hinterbliebenen sowie zu rund 8 % (Vorjahr: 8 %) gegenüber ausgeschiedenen Mitarbeitern mit unverfallbaren Ansprüchen. In den USA entfielen rund 40 % (Vorjahr: 40 %) der Versorgungsverpflichtungen auf aktive Mitarbeiter, rund 53 % (Vorjahr: 53 %) auf Pensionäre und Hinterbliebene sowie rund 7 % (Vorjahr: 7 %) auf ausgeschiedene Mitarbeiter mit unverfallbaren Ansprüchen.

Die tatsächlichen Erträge aus dem Planvermögen, die sich auf Pensionsverpflichtungen bzw. auf andere Leistungszusagen beziehen, beliefen sich auf 199 Mio. € (Vorjahr: 353 Mio. €) bzw. 0 Mio. € (Vorjahr: 0 Mio. €).

Die Ermittlung des Abzinsungssatzes für Pensionsverpflichtungen im Euroraum erfolgt seit dem 1. Quartal 2020 durch ein Standardverfahren eines externen Beratungsunternehmens. Ohne die Änderung des Ermittlungsverfahrens hätte der Abzinsungssatz zum 31. Dezember 2020 für Deutschland bei 0,50 % gelegen. Eine Bewertung mit dem ursprünglichen Abzinsungssatz hätte eine um 203 Mio. € höhere Pensionsverpflichtung zum 31. Dezember 2020 ergeben. Der Nettozins für das kommende Berichtsjahr wird 3 Mio. € höher ausfallen, als wenn der Abzinsungssatz mit der ursprünglichen Methodik ermittelt worden wäre.

Der Anwartschaftsbarwert der Versorgungszusagen für Pensionen und der anderen Leistungszusagen sowie der Deckungsstatus der fondsfinanzierten Verpflichtungen werden in der folgenden Tabelle dargestellt:

Anwartschaftsbarwert und Deckungsstatus

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pensions­zusagen

 

Andere Leistungs­zusagen

 

Gesamt

 

 

2019

 

2020

 

2019

 

2020

 

2019

 

2020

 

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

Anwartschaftsbarwert der Versorgungszusagen

 

4.796

 

5.111

 

148

 

147

 

4.944

 

5.258

Rückstellungsfinanziert1

 

90

 

94

 

145

 

144

 

235

 

238

Fondsfinanziert1

 

4.706

 

5.017

 

3

 

3

 

4.709

 

5.020

Deckungsstatus der fondsfinanzierten Zusagen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Vermögensüberdeckung

 

4

 

2

 

 

 

4

 

2

Vermögensunterdeckung1

 

1.728

 

1.883

 

2

 

2

 

1.730

 

1.885

1

Anpassung der Vorjahreswerte für andere Leistungszusagen in den USA

Pensionszusagen und andere Leistungszusagen

Für die meisten Mitarbeiter wird für die Zeit nach der Pensionierung durch den Covestro-Konzern direkt oder durch Beitragszahlungen an private und öffentliche Einrichtungen Vorsorge getroffen. Die Leistungen variieren je nach rechtlichen, steuerlichen und wirtschaftlichen Gegebenheiten des jeweiligen Landes und basieren in der Regel auf der Beschäftigungsdauer und dem Entgelt der Mitarbeiter. Die Verpflichtungen umfassen sowohl solche aus bereits laufenden Pensionen als auch solche aus Anwartschaften auf künftig zu zahlende Pensionen.

Es bestehen für die Mitarbeiter in verschiedenen Ländern fondsfinanzierte Versorgungspläne. Für Pensionspläne mit Leistungsgarantien innerhalb des Covestro-Konzerns wird grundsätzlich jeweils unter Berücksichtigung der Risikostruktur der Verpflichtungen (insbesondere Demografie, aktueller Ausfinanzierungsgrad, Struktur der erwarteten zukünftigen Cashflows, Zinssensitivität, biometrische Risiken etc.), der regulatorischen Rahmenbedingungen und allgemein vorhandener Risikotoleranz bzw. Risikotragfähigkeit eine individuelle Kapitalanlagestrategie abgeleitet. Hierauf basierend wird vor dem Hintergrund der jeweiligen Kapitalmarktentwicklung ein risikoadäquates strategisches Zielportfolio entwickelt. Dabei sind Risikostreuung, Portfolio-Effizienz und ein angemessenes Chancen-Risiken-Verhältnis (sowohl landesspezifisch als auch im weltweiten Zusammenhang), das insbesondere die Zahlung sämtlicher zukünftiger Versorgungsleistungen als zentrales Kriterium berücksichtigt, relevante Determinanten der verwendeten Anlagestrategien. Da die Ableitung der Kapitalanlagestrategie für jeden Pensionsplan grundsätzlich jeweils unter Berücksichtigung der oben genannten individuellen Rahmenbedingungen durchgeführt wird, können Anlagestrategien für unterschiedliche Pensionspläne erheblich voneinander abweichen. Die Kapitalanlagestrategien sind allgemein weniger an einer absoluten Renditemaximierung ausgerichtet als vielmehr daran, dass die zugesagten Verpflichtungen in langfristiger Perspektive mit hinreichender Wahrscheinlichkeit finanziert werden können. Für das Planvermögen werden mithilfe von Risikomanagementsystemen Stressszenarien simuliert sowie weitere Risikoanalysen (z. B. Value at Risk) durchgeführt.

Den bedeutendsten Versorgungsplan für Covestro stellt die Bayer-Pensionskasse VVaG, Leverkusen, (Bayer-Pensionskasse), dar. Sie ist für Neueintritte seit dem 1. Januar 2005 geschlossen. Die rechtlich selbständige Bayer-Pensionskasse ist ein Lebensversicherungsunternehmen und unterliegt daher dem Versicherungsaufsichtsgesetz. Die zugesagten Leistungen, die über die Bayer-Pensionskasse abgedeckt sind, umfassen Altersrenten, Hinterbliebenenversorgung und Invalidenrenten. Ihre Finanzierung erfolgt über Beiträge der aktiven Mitglieder und über Beiträge von deren Arbeitgebern. Der Firmenbeitrag wird jeweils festgesetzt als fester Prozentsatz bezogen auf den Mitarbeiterbeitrag. Er ist für alle beteiligten Arbeitgeber gleich und wird unter Berücksichtigung überrechnungsmäßiger Erträge aus Kapitalanlagen und Risikoverlauf auf Vorschlag des verantwortlichen Aktuars im Benehmen mit dem Vorstand und dem Aufsichtsrat der Kasse festgesetzt. Die Bayer AG, Leverkusen (Bayer AG), kann auf Vorschlag des verantwortlichen Aktuars sowie im Benehmen mit Vorstand und Aufsichtsrat der Kasse den Firmenbeitrag anpassen. Hinsichtlich der Haftung gilt aufgrund von § 1 Absatz 1 Satz 3 des Gesetzes zur Verbesserung der betrieblichen Altersversorgung (BetrAVG) für deutsche Pensionskassen allgemein: Wenn die Pensionskasse von ihrem satzungsgemäßen Recht zur Leistungskürzung Gebrauch macht, so haftet jeder Arbeitgeber für die sich aufgrund der Leistungskürzung ergebende Differenz. Covestro haftet nicht für Verpflichtungen anderer Mitgliedsunternehmen, dies gilt auch beim Austritt eines Mitgliedsunternehmens aus der Pensionskasse.

Für Neueintritte seit dem 1. Januar 2005 werden Pensionszusagen über die Rheinische Pensionskasse VVaG, Leverkusen, (Rheinische Pensionskasse), gewährt. Die zukünftigen Pensionszahlungen orientieren sich bei diesen Zusagen u. a. an den geleisteten Beitragszahlungen und den erwirtschafteten Renditen unter Berücksichtigung einer Garantieverzinsung.

Die über die Bayer- bzw. Rheinische Pensionskasse zugesagten Verpflichtungen sind als gemeinschaftliche Pläne mehrerer Arbeitgeber (Multi-Employer Plans) im Sinne von  19 (Employee Benefits) einzuordnen. Ein charakteristisches Merkmal von gemeinschaftlichen Plänen mehrerer Arbeitgeber ist, dass Vermögenswerte von verschiedenen, nicht einer gemeinschaftlichen Beherrschung unterliegenden Arbeitgebern auf Ebene des Plans zusammengeführt und zur gemeinschaftlichen Gewährung von Pensionsleistungen an Arbeitnehmer verwendet werden. Abrechnungsverbände, die eine exakte Aufteilung des von der Pensionskasse verwalteten Planvermögens auf einzelne Arbeitgeber ermöglichen würden, existieren hierbei häufig – wie auch im Falle der Bayer- bzw. der Rheinischen Pensionskasse – nicht. Covestro wendet daher ein sachgerechtes Schätzverfahren an, um den rechnerischen Anteil am Planvermögen der Pensionskassen zu bestimmen.

Ein weiteres bedeutendes Versorgungsvehikel ist der Metzler Trust e. V., Frankfurt a. M., (Metzler Trust). Dieser deckt weitere Versorgungskomponenten der deutschen Mitarbeiter des Covestro-Konzerns, wie z. B. Ansprüche aus Entgeltumwandlung, Pensionsverpflichtungen und Teile anderer Direktzusagen.

Die leistungsorientierten Pensionspläne in den USA sind seit Jahren eingefroren; es können keine nennenswerten Neuansprüche mehr erworben werden. Das allen US-amerikanischen Pensionsplänen zugrunde liegende Vermögen wird aus Gründen der Effizienz in einer Master-Trust-Konstruktion gehalten. Die geltenden regulatorischen Rahmenbedingungen basieren auf dem Employee Retirement Income Security Act (ERISA). Insbesondere ist ein Mindestfinanzierungsgrad von 80 % gesetzlich vorgeschrieben, um Leistungseinschränkungen (Benefit Restrictions) zu vermeiden. Die versicherungsmathematischen Risiken wie Anlagerisiko, Zinsrisiko und Langlebigkeitsrisiko verbleiben beim Unternehmen.

Sowohl für die deutschen Direktzusagen als auch für den US-amerikanischen leistungsorientierten Pensionsplan werden die an den Versorgungsverpflichtungen ausgerichteten Risikomanagementkonzepte (Asset-Liability-Matching) regelmäßig überarbeitet. Dabei werden zunächst die versicherungstechnischen Verpflichtungen analysiert und fortgeschrieben. Auf dieser Grundlage werden Anlagestrategien derart bestimmt, dass unter Heranziehung statistischer Methoden geeignete Rendite-Risikoprofile erreicht werden. Im Zuge dessen werden u. a. Renditeerwartungen der Anlageklassen und erwartete Bilanzvolatilitäten berücksichtigt. Für die deutschen Direktzusagen wurde im Jahr 2019 eine neue Anlagestrategie definiert und im Berichtsjahr weiter umgesetzt. Die Anpassung der Anlagestrategie wurde in der Folge von externen Vermögensverwaltern durchgeführt. Bei ca. 50 % des Anlagevolumens wurden ESG(Environment, Social and Governance)-Kriterien berücksichtigt. Im Berichtsjahr wurde die Anlagestrategie des US-amerikanischen leistungsorientierten Pensionsplans nicht verändert.

Im Ausland betreffen die anderen Leistungszusagen im Wesentlichen Unterstützungsleistungen zur medizinischen Versorgung von Pensionären in den USA.

Der beizulegende Zeitwert des Planvermögens zur Deckung der Pensionsverpflichtungen sowie der anderen Leistungszusagen setzte sich wie folgt zusammen:

Beizulegender Zeitwert des Planvermögens zum 31. Dezember

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Pensionszusagen

 

Andere Leistungs­zusagen

 

 

Inland

 

Ausland

 

Ausland

 

 

2019

 

2020

 

2019

 

2020

 

2019

 

2020

 

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

Planvermögen auf Basis öffentlich notierter Marktpreise

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Immobilien und Immobilienfonds

 

 

 

7

 

6

 

 

Aktien und Aktienfonds

 

526

 

556

 

57

 

52

 

 

Kündbare Schuldtitel

 

 

 

8

 

9

 

 

Nichtkündbare Schuldtitel

 

725

 

782

 

74

 

72

 

 

Rentenfonds

 

408

 

415

 

245

 

233

 

 

Derivative Finanzinstrumente

 

2

 

1

 

 

 

 

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

 

80

 

154

 

10

 

8

 

 

Sonstige

 

 

 

10

 

9

 

 

 

 

1.741

 

1.908

 

411

 

389

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Planvermögen, für das keine öffentlich notierten Marktpreise vorliegen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Immobilien und Immobilienfonds

 

120

 

145

 

 

 

 

Aktien und Aktienfonds

 

25

 

29

 

 

 

 

Kündbare Schuldtitel

 

238

 

199

 

 

 

 

Nichtkündbare Schuldtitel

 

314

 

331

 

 

 

 

Rentenfonds

 

 

 

 

 

 

Derivative Finanzinstrumente

 

 

 

 

 

 

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

 

 

 

 

 

 

Sonstige

 

19

 

15

 

114

 

120

 

1

 

1

 

 

716

 

719

 

114

 

120

 

1

 

1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Planvermögen

 

2.457

 

2.627

 

525

 

509

 

1

 

1

In dem beizulegenden Zeitwert des inländischen Planvermögens waren keine von Konzerngesellschaften gemieteten Immobilien enthalten. Ebenso waren keine über Fonds gehaltene Covestro-Aktien bzw. Anleihen enthalten. Unter dem sonstigen Planvermögen sind begebene Baudarlehen, sonstige Forderungen und qualifizierte Versicherungspolicen ausgewiesen.

Risiken

Die Risiken aus leistungsorientierten Versorgungszusagen entstehen zum einen aus den leistungsorientierten Verpflichtungen und zum anderen aus der Kapitalanlage in Planvermögen. Aus diesen Risiken können sich höhere direkte Rentenzahlungen an die Berechtigten und zusätzliche Einzahlungserfordernisse in das Planvermögen ergeben, um laufenden und künftigen Pensionsverpflichtungen nachkommen zu können.

Demografische / Biometrische Risiken

Da ein großer Teil der leistungsorientierten Versorgungszusagen lebenslange Versorgungsleistungen sowie Hinterbliebenenrenten umfasst, können frühere Inanspruchnahmen oder längere Versorgungszeiträume zu höheren Versorgungsverpflichtungen, höheren Versorgungsaufwendungen und höheren Rentenzahlungen als bisher erwartet führen.

Anlagerisiko

Sollten die tatsächlichen Planerträge niedriger sein als die auf Basis des Abzinsungssatzes angenommenen Planerträge, würde sich die Nettoverpflichtung aus leistungsorientierten Versorgungsplänen ceteris paribus erhöhen. Dies könnte etwa von einem Sinken der Aktienkurse, Marktzinssteigerungen, Zahlungsausfällen bei einzelnen Schuldnern oder dem Erwerb risikoarmer, aber niedrig verzinslicher Anleihen herrühren.

Zinsrisiko

Sinkende Kapitalmarktzinssätze, insbesondere bei Zinssätzen für qualitativ hochwertige Unternehmensanleihen, hätten eine Erhöhung der Verpflichtung zur Folge. Dies würde jedoch zumindest anteilig durch die im Gegenzug steigenden Marktwerte der im Planvermögen gehaltenen Schuldtitel kompensiert.

Bewertungsparameter und deren Sensitivitäten

Das zugrunde liegende Anleihenportfolio besteht ausschließlich aus qualitativ hochwertigen Unternehmensanleihen mit einem Rating von mindestens AA oder AAA. Das Portfolio berücksichtigt keine staatlich garantierten oder abgesicherten Bonds. Die folgenden gewichteten Parameter wurden zur Bewertung der Versorgungsverpflichtungen zum 31. Dezember des jeweiligen Jahres sowie zur Bewertung des Versorgungsaufwands im jeweiligen Berichtsjahr zugrunde gelegt:

Parameter zur Bewertung der Versorgungsverpflichtungen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Inland

 

Ausland

 

Gesamt

 

 

2019

 

2020

 

2019

 

2020

 

2019

 

2020

 

 

in %

 

in %

 

in %

 

in %

 

in %

 

in %

Pensionszusagen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Abzinsungssatz1

 

1,00

 

0,70

 

2,52

 

1,70

 

1,20

 

0,80

Erwartete Lohn- / Gehaltsentwicklung

 

2,75

 

2,75

 

3,08

 

2,95

 

2,80

 

2,75

Erwartete Rentenentwicklung

 

1,70

 

1,60

 

3,25

 

2,72

 

1,90

 

1,75

Andere Leistungszusagen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Abzinsungssatz

 

 

 

3,10

 

2,30

 

3,10

 

2,30

1

Die Ermittlung des Abzinsungssatzes für Pensionsverpflichtungen im Euroraum erfolgt seit dem 1. Quartal 2020 durch ein Standardverfahren eines externen Beratungsunternehmens. Ohne die Änderung des Ermittlungsverfahrens hätte der Abzinsungssatz zum 31. Dezember 2020 für Deutschland bei 0,50 % gelegen.

In Deutschland wurden hinsichtlich der Sterblichkeit die Heubeck-Richttafeln 2018 G, in den USA die MP-2020 Mortality Tables zugrunde gelegt. Die Parameter zur Bewertung des Versorgungsaufwands entsprechen den Bewertungsparametern der Versorgungsverpflichtung zum letzten Jahresabschluss.

Die Parametersensitivitäten wurden, basierend auf einer detaillierten Bewertung analog der Ermittlung der Nettoverpflichtung, durch sachverständige Aktuare berechnet. Eine Änderung der einzelnen Parameter um 0,5 %-Punkte bzw. der Sterbewahrscheinlichkeit jedes einzelnen Berechtigten um 10 % hätte bei ansonsten konstant gehaltenen Annahmen folgende Auswirkungen auf die Versorgungsverpflichtungen zum Ende des Geschäftsjahres 2020:

Sensitivitätsanalyse für die Versorgungsverpflichtungen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Inland

 

Ausland

 

Gesamt

 

 

Zunahme

 

Abnahme

 

Zunahme

 

Abnahme

 

Zunahme

 

Abnahme

 

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

Pensionszusagen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Änderung des Abzinsungssatzes um 0,5 %-Punkte

 

–457

 

533

 

–36

 

40

 

–493

 

573

Änderung der erwarteten Lohn- / Gehaltsentwicklung um 0,5 %-Punkte

 

37

 

–34

 

3

 

–3

 

40

 

–37

Änderung der erwarteten Rentenentwicklung um 0,5 %-Punkte

 

269

 

–242

 

3

 

–2

 

272

 

–244

Änderung der Sterbewahrscheinlichkeit um 10 %

 

–145

 

164

 

–12

 

13

 

–157

 

177

Andere Leistungszusagen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Änderung des Abzinsungssatzes um 0,5 %-Punkte

 

 

 

–9

 

10

 

–9

 

10

Änderung der Sterbewahrscheinlichkeit um 10 %

 

 

 

–4

 

5

 

–4

 

5

Sensitivitätsanalyse für die Versorgungsverpflichtungen (Vorjahr)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Inland

 

Ausland

 

Gesamt

 

 

Zunahme

 

Abnahme

 

Zunahme

 

Abnahme

 

Zunahme

 

Abnahme

 

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

Pensionszusagen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Änderung des Abzinsungssatzes um 0,5 %-Punkte

 

–423

 

493

 

–36

 

40

 

–459

 

533

Änderung der erwarteten Lohn-/ Gehaltsentwicklung um 0,5 %-Punkte

 

37

 

–34

 

3

 

–3

 

40

 

–37

Änderung der erwarteten Rentenentwicklung um 0,5 %-Punkte

 

251

 

–226

 

3

 

–2

 

254

 

–228

Änderung der Sterbewahrscheinlichkeit um 10 %

 

–131

 

148

 

–12

 

13

 

–143

 

161

Andere Leistungszusagen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Änderung des Abzinsungssatzes um 0,5 %-Punkte

 

 

 

–9

 

10

 

–9

 

10

Änderung der Sterbewahrscheinlichkeit um 10 %

 

 

 

–4

 

4

 

–4

 

4

Wegen ihres Versorgungscharakters werden insbesondere die Verpflichtungen der US-Tochtergesellschaft für die Krankheitskosten der Mitarbeiter nach deren Eintritt in den Ruhestand ebenfalls unter den pensionsähnlichen Verpflichtungen ausgewiesen. Für die Krankheitskosten wurde dabei eine Kostensteigerungsrate von 7 % (Vorjahr: 7 %) unterstellt, die sich bis zum Jahr 2032 schrittweise auf 5 % (Vorjahr: 5 %) reduziert. Eine Änderung der zugrunde gelegten Kostensteigerungsraten der Krankheitskosten um 1 %-Punkt hätte folgende Auswirkungen:

Sensitivitätsanalyse für die Krankheitskosten

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2019

 

2020

 

 

Zunahme um einen Prozent­punkt

 

Abnahme um einen Prozent­punkt

 

Zunahme um einen Prozent­punkt

 

Abnahme um einen Prozent­punkt

 

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

Auswirkungen auf die anderen Versorgungsverpflichtungen

 

13

 

–11

 

13

 

–10

Geleistete und erwartete Arbeitgeberbeiträge

Folgende Auszahlungen bzw. Übertragungen entsprechen den getätigten bzw. erwarteten Arbeitgeberbeiträgen für fondsfinanzierte Versorgungspläne:

Geleistete und erwartete Arbeitgeberbeiträge

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Inland

 

Ausland

 

 

2019

 

2020 erwartet

 

2020

 

2021 erwartet

 

2019

 

2020 erwartet

 

2020

 

2021 erwartet

 

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

Pensionszusagen

 

17

 

41

 

43

 

38

 

9

 

12

 

8

 

7

Andere Leistungszusagen

 

 

 

 

 

 

 

2

 

Gesamt

 

17

 

41

 

43

 

38

 

9

 

12

 

10

 

7

Die zukünftig zu zahlenden Versorgungsleistungen für fondsfinanzierte und rückstellungsfinanzierte Versorgungspläne werden wie folgt geschätzt:

Zukünftige Zahlungen für Versorgungsleistungen

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Auszahlung aus Planvermögen

 

Auszahlung vom Unternehmen

 

 

Pensionen

 

Andere Leistungs­zusagen

 

 

 

Pensionen

 

Andere Leistungs­zusagen

 

 

 

 

Inland

 

Ausland

 

Ausland

 

Gesamt

 

Inland

 

Ausland

 

Ausland

 

Gesamt

 

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

 

in Mio. €

2021

 

33

 

32

 

 

65

 

38

 

6

 

6

 

50

2022

 

36

 

34

 

 

70

 

37

 

5

 

6

 

48

2023

 

39

 

32

 

 

71

 

40

 

6

 

6

 

52

2024

 

42

 

39

 

 

81

 

43

 

6

 

7

 

56

2025

 

45

 

34

 

 

79

 

46

 

8

 

7

 

61

2026 – 2030

 

276

 

198

 

1

 

475

 

268

 

43

 

37

 

348

In Deutschland beträgt die gewichtete durchschnittliche Laufzeit der Versorgungszusagen für Pensionen 23,3 Jahre (Vorjahr: 22,8 Jahre), im Ausland 12,4 Jahre (Vorjahr: 12,2 Jahre). Für die ausländischen anderen Leistungszusagen liegt die gewichtete durchschnittliche Laufzeit bei 12,8 Jahren (Vorjahr: 12,4 Jahre).

IAS/International Accounting Standards
Internationale Rechnungslegungsstandards, wie sie in der EU anzuwenden sind bzw. durch das IASB oder das IFRS IC veröffentlicht wurden